Empresas argentinas logran financiamiento internacional al 8% mientras Caputo analiza el regreso al mercado de deuda
La mejora del riesgo país y el resultado electoral impulsan expectativas de una nueva colocación soberana en enero. Tecpetrol y YPF ya emitieron bonos con fuerte demanda a tasas menores al 9% anual
El resultado electoral generó optimismo en los mercados financieros y volvió a abrir el debate sobre el regreso de la Argentina al mercado internacional de deuda. Según estimaciones oficiales, el ministro de Economía, Luis Caputo, podría concretar una colocación soberana en enero de 2026, aprovechando la baja del riesgo país, que este viernes perforó los 650 puntos básicos.
El objetivo del Gobierno sería testear la demanda internacional antes de los vencimientos por unos USD 4.500 millones previstos para comienzos del próximo año. Si la tendencia se mantiene y el indicador se acerca a los 500 puntos, el equipo económico considera que el país podría volver a emitir deuda a una tasa menor al 10% anual.
Caputo evalúa una colocación de hasta USD 3.000 millonesDistintos fondos de inversión y bancos internacionales siguen de cerca la evolución del mercado argentino. De acuerdo con estimaciones privadas, una eventual emisión de bonos podría rondar los USD 3.000 millones, con el respaldo del Tesoro de los Estados Unidos, que en las últimas semanas habilitó un swap de monedas por USD 20.000 millones.
El contexto financiero más estable también se refleja en el sector corporativo, donde varias compañías locales lograron obtener financiamiento en dólares a tasas más competitivas que las registradas en los últimos años.
La petrolera Tecpetrol, del grupo Techint, colocó Obligaciones Negociables por USD 750 millones a 5 años, con vencimiento en noviembre de 2030 y una tasa del 7,625% anual.
Por su parte, YPF emitió USD 500 millones a seis años, con vencimiento en septiembre de 2031, a una tasa del 8,25%, luego de recibir ofertas por el triple del monto ofertado. La demanda permitió reducir la tasa respecto de la emisión previa de septiembre de 2024, que había sido del 8,75%.
Analistas del sector financiero interpretan estas operaciones como un signo de reaparición del apetito internacional por deuda corporativa argentina. La última emisión comparable había sido la de Telecom, en julio, cuando colocó USD 400 millones a 10 años al 8% anual.
Mayor confianza y financiamiento a largo plazoLas nuevas emisiones corporativas ofrecen mayor volumen y plazos extendidos, algo poco frecuente en el mercado local, donde los créditos suelen limitarse a dos o tres años.
Además, YPF obtuvo recientemente un crédito de USD 700 millones del Banco Latinoamericano de Comercio Exterior (Bladex), destinado a prefinanciar exportaciones y capital de trabajo, con un plazo de tres años.
Según fuentes del sector, estos movimientos reflejan un incipiente retorno de la confianza externa y anticipan el escenario que el Ministerio de Economía buscaría aprovechar para el regreso de la deuda soberana argentina a los mercados globales.
